上证指数、创业板节后第一个交易日高开低走,前者留下长上影线、后者创近期新低。

个股仍然有资金寻找局部机会做盘,符合大盘持续阴跌的预期;跌停达到17家,也是整体弱势的正常表现。

周二依然缩量反弹,但抛压不大,涨停39家,跌停也有11家。

节后两市没有出现资金回流,主板1500亿元的地量,创业板700多亿元,分别距离前期2000亿元和1000亿元的成交量差距依然很大。

数字货币应该是接下来的主力板块之一。

参与炒作的个股基本都是新高走势,且多只个股在大盘触底反弹的状态涨停,应该是主力资金低吸高抛的杰作,周三虽然领跌市场,但个人认为下次大盘触底反弹,数字货币应该还会上涨,是比较合适的短线低吸题材。

大盘即将见底,国产替代板块迎来赚钱良机

本轮消费电子高位调整的幅度之大,时间之长令人生畏。以快跌代替调整,以空间换空间的走势说明资金集中出货,周二共达电声、传音控股、卓胜威、中科软等4只科技股跌停就是明证。

龙头板块的走势说明大盘的调整尚未结束,空方显然占据优势。

周三消费电子触底反弹,持续性如何我认为不能判断调整结束,但个股如果前期下跌比较充分,往往是入场良机。

投资建议:

1、外部策略依然不稳定,大盘弱遇到利空,或有最后一跌,快跌比慢跌更好;

2、成交量开始见底,但市场人气严重不足,反弹无力;

3、控制仓位,不追高,只参与短线超跌个股;

4、保留足够的资金,市场很快会见底回升,等热点机会明确、龙头出现后方可加大仓位操作。

下面分析2个国产替代板块的投资会,供大家分析和参考。

目前市场流动性很差,比较虚弱,大部分题材都无法引起资金兴趣,因此对于风口都要保持谨慎,一旦出现不及预期的走势,需要第一时间离场。

一、射频端投资机会:

射频前端模组介于天线部分与收发组件之间。手机射频前端主要包括功率放大器(Power

Amplifier)、天线开关(Antenna Switch)、滤波器(Filter)/双工器(Duplexer)、低噪声

放大器(LNA)等器件,再加上基带芯片组成了手机射频系统。

射频前端芯片国产替换正当时(核心部件自主可控)。目前,射频前端芯片市场主要被 Skyworks、Qorvo、博通、村田等国际巨头垄断,国内自给率较低,高端基本被垄断。

华为、小米等为代表的国内手机终端厂商全球市场份额的提升,对于上游供应链的把控和“国产替代”需求将为国内射频前端芯片厂商提强大平台。

华为已经在最新的旗舰手机中试用了非美国产射频芯片,基站完成非美国部件的替换。

射频前端芯片投入相对较小、工艺制程也相对简单,但高端芯片,有利于国内厂商重点突破。目前卓胜微、三安光电、扬杰科技等国内上市公司开始进行国产替代,射频前端的国产替代机会应该会成为很好的投资方向。

三安光电:射频业务 HBT、pHEMT 代工工艺线已经批量供货并得到客户一致好评,

产品涵盖 2G-5G 手机射频功放 WiFi、物联网、路由器、通信基站射频信号功放、卫星通讯等市场应用。

海特高新:功率放大器国产龙头,砷化镓目前产能已满载,5G订单比稳懋预估要提早来,量也比预期的大。资料显示,5月份稳懋产能利用率仅55%,8月份产能利用率蹿升至90%。 海特高新砷化镓光电器件已经规模量产,已具备5G氮化镓基站芯片研发和制造能力。

卓胜微:5G射频标杆个股,周二尾盘跌停,全天成交10.79亿元。成交回报显示:三家机构席位合计卖出1.05亿元,知名游资席位中信证券上海分公司卖出8592万元。卓胜威的炒作不会就此结束,下一轮调整到位后,最为次新股中最正宗的5G标的,其高价股的属性和机构锁定牢固的筹码很容易让其成为机构抢筹的对象。

二、视频安防

海康威视是全球安防行业的龙头,特别是在视频监控方面尤为突出。海康威视连续7年蝉联视频监控行业全球第一,拥有全球视频监控市场份额超过20%。

海康威视对美的依赖主要体现在英特尔公司的CPU、英伟达的GPU、FPGA供应商赛灵思和提供桌面操作系统的微软。核心芯片的国产替代已经在加速状态,IPC处理已经可以由华为海思进行替代,但GPU和操作系统仍然是海康和大华的弱点所在。

两家公司紧急停牌,意味着公司的海外市场盈利能力包括生产和发展都可能遇到实质性的困难,即便公司已经进行了大量的存货储备,也很难在短期立刻找出替代方案。

1、东方网力

安防视频二线龙头,是国内领先的视频管理平台与安防人工智能平台的提供商。根据国际调研

机构 IHS 报告显示, 2014 年、2016 年、2017 年和 2018 年公司在 VMS(视频监控管理平台)市场占有率位居全国第一、全球第三,稳居行业领导地位。

2、同为股份

主要从事安防视频监控产品硬盘录像机、摄像机及视频监控管理平台的研发、生产与销售。产品覆盖前端网络高清摄像机、模拟高清摄像机、高速球机,后端网络高清录像机、模拟高清录像机,平台集中存储设备、流媒体转发设备、解码显示设备等。 公司同样还有3季报预增题材加持。