券商策略:

中信证券:预期底夯实底部

市场对国内政策宽松的预期已下调,人民币对A股的压力高点也已过;后续MSCI扩容和回购仍能带来净增量资金,托底流动性预期;政策、流动性和中美分歧的预期探底,夯实市场底部。

A股依然处于以时间换空间的最佳战略配置期,宜调仓不宜减仓,需耐心等待基本面和流动性空间打开。结构性增量资金流入支撑下,消费和金融板块的核心资产依然有底仓配置的价值;

其次,调仓时可以密切关注四条主线:华为产业链、消费电子、新能源汽车产业链和住宅竣工复苏的机会。

顺势而为点评:人民币贬值不排除短期还有一次高点出现;从5年周期看,A股这轮底真的要被他们抄到。消费电子未来两年迎来5G换机潮,确实是一次催动,但要看5G的普及速度跟商用化进展,这次我们是全球领先,不像4G我们是可以借鉴欧美的。

国盛证券:短期不用过度担忧,把握三个确定性

上周三后海外市场已有缓和迹象,若外围逐步趋稳,对A股冲击将减弱。并且,应对A股波动,监管层已在释放暖意,若后续外围风险加剧,或有更多呵护市场举措。指数性机会仍需等待明确的放松信号出现后,可能要到三季度后期甚至四季度出现。

结构上,把握三个确定性:

景气确定性:促消费政策或发力,关注有望受益的汽车、电动车等行业;

把握景气确定性:光伏、农业、黄金等方向,目前景气度依然良好;

价值化趋势确定性:市场风格将持续向蓝筹、向龙头集中。

顺势而为点评:每年两波行情,就算熊市也会有阶段行情,认可3季度启动行情,这也是上个月认为月底回见中期底的原因之一,但经过这轮下跌后,我对后市的空间预期有了变化。

海通证券:迎来战略布局期

市场短期急跌后,股市相关的政策暖风已出,8月7日证金公司下调转融资利率80个基点,8月9日上交所和深交所宣布将两市两融标的从950只扩大到1600只。

最近A股下跌源于中美再现噪音,本质是上证综指3288点以来的调整未走完,从基本面趋势和技术形态看,目前处于调整末期;

未来牛市第二波上涨的动力:库存周期数据验证基本面见底,中美有积极进展或国内政策推进;

情绪恐慌导致的急跌是布局未来的良机,着眼中期,超配科技 券商,核心资产为基本配置。

顺势而为点评:监管目前的工具箱,全是偏向大资金的,既然有放开杠杆的打算,不排除短期股指期货会进一步回复,这倒是有利于大资金对冲风险,但这对目前场内的小散户,谈不上利好,这些工具都用不上。就看后期从工具箱还能拿出啥。

为大资金准备的“工具箱”已经开启?

下周:

1.这则消息影响最大去掉了130%质押比的限制且质押资产形式可以纳入其他品种,只要开户券商愿意。毕竟大背景是,资产证券化,这些政策都是偏向有利于券商,未来其动中级行情,还是要有券商领头,近两天券商高开低走,后市调整完成后,还是可以继续关注。

2.另外放开130%还是缓解场内爆仓强平风险,但放开之后又打开了下跌空间,这些频临爆仓的上市公司一定要规避。

3.中国平安,海天味业,阿里巴巴,腾讯等头部企业将公布半年报,其他一些权重股也将公布中报,在这些大企业没有公布完财报数据前,指数难有大的表现。

4.8月31号是中报强制披露的截止时间,目前高送消息才刚刚开始,可以根据中报披露时间,选择高送预期个股做潜伏。